2025.03.29. 한경 글로벌 마켓 : 상호 관세 앞두고 미 주식 매수?

 

윤제성 CIO는 상호관세발표를 앞두고 월가의 시각과 투자 전략을 공유합니다. 그는 트럼프 대통령의 경제 정책이 미국 경제와 주식 시장에 미치는 영향에 주목하며, 관세 부과가 예상보다 정교하게 이루어질 가능성을 제시합니다. 또한, 금리 인하가능성과 정부 지출감소, 감세 정책등 다양한 요인들을 고려하여 하반기 경제 상황을 전망합니다. 특히, 미국 주식 시장의 조정 국면에서 저평가된 스몰캡 주식을 매수하고, 중국 AI 산업의 성장 가능성에 주목하는 등 구체적인 투자 전략을 제시합니다. 이 영상은 복잡한 경제 상황 속에서 투자 방향을 설정하는 데 실질적인 도움을 줄 수 있습니다. [1]

 

1. 📈 상호관세와 미국 경제의 불확실성더 자세히더 쉽게

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• 4월 2일에 발표될 상호관세는 트럼프 대통령에 의해 시장과 미국 경제에 큰 영향을 미치고 있으며, 주식 시장에도 영향을 주고 있다. [1-2]
• 월가는 상호관세의 정확한 내용과 그에 따른 시장 반응에 대해 다양한 추정을 하고 있는데, 각국의 반응에 따라 세부 사항이 조정될 수 있는 유연함이 특징이다. [1-8]
• 상호관세는 예상보다 정교하고 표적 지향적으로 적용될 예정이라 불확실성은 있지만, 시장에 합리적인 방향으로 작용할 것이라고 보고 있다. [1-12]
• 또한, 4월 2일 이후 시장이 어떻게 변할지에 대해 두 가지 관점이 있으며, 일부는 공포의 날 이후 안도감으로 시장이 좋아질 것이라고 예상한다. [1-20]
• 관세로 인한 인플레이션은 일시적일 것이며, 장기적으로는 GDP가 감소하면서 디플레이션으로 전환될 가능성이 존재한다. [1-31]

 

2. 📉 금리와 리세션 가능성에 대한 전망더 자세히더 쉽게

 

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• 4월에는 이자가 조금씩 올라갈 것으로 보이며, 특히 10년 채권의 이자율이 3.8%로 하락한 상황이 리세션 가능성을 언급하고 있다. [2-1]
• 골드만삭스는 관세에 대해 두 가지 가능성을 제시하고 있으며, 관세가 예상보다 낮으면 인플레이션이 생기지 않겠고, 그로 인해 금리 인하는 정상화가 이루어질 것이라 주장한다. [2-13]
• 현재의 금리 상황에서 리세션의 확률은 없진 않지만, 올해는 리세션(불경기x 일시적 경기 후퇴)이 발생하지 않을 것이라고 전망된다. [2-21]
• 미국 정부의 재정 지출이 경제에 영향을 미쳤으며, 앞으로는 지출을 줄일 필요가 있다고 본다. [2-23]
• 미국의 소비 지출에서 상위 50%의 소비자가 중요하며, 이들이 지출을 유지할 것인지가 경제 회복에 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. [2-34]

 

3. 📈 미국 주식 투자와 글로벌 경제 영향더 자세히더 쉽게

 

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• 캐나다와 멕시코는 미국의 무역 동반자로서의 관계가 복잡하며, 특히 트럼프 시대에 캐나다의 고위층이 법적 이슈에 대해 경각심을 가지고 있다는 사실이 있다. [3-2]
• 트럼프 대통령이 미국 경제의 단기 고통을 언급하면서도 앞으로의 개선을 기대하라고 주장하며, 한국 투자자들이 미국 주식을 많이 매수하고 있다는 점이 강조된다. [3-16]
• 미국 경제가 불황에 빠지면 전 세계 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 하반기에 감세와 규제 완화가 이루어져야 경제 회복의 신호가 나타날 것으로 예상된다. [3-19]
• 미국 주식에 대한 투자는 매크로 경제의 변동성에 따라 다르게 원래부터 텍티컬한 접근이 필요하며, 최근에는 스몰캡과 미드캡 주식에 대한 투자 전략이 시행되고 있다. [3-22]
• 유럽과 일본 주식에 대해서는 의구심이 표명되는데, 유럽 경제의 대응 전략과 일본의 경제 회복이 좀 더 고민을 요한다고 주장하고 있다. [3-49]

 

4. 📈 미국 주식 매수 및 유럽과 일본 시장 전망더 자세히더 쉽게

 

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• 유럽의 금융 시장이 최근 3~40% 상승하면서, 미국 주식, 특히 스몰 캡 주식을 매수하게 되었다. [4-1]
• 일본 주식시장에 대해서는 환율 변화가 주식에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 이를 고려하여 리미트 홀을 설정하고 있는 상황이다. [4-9]
• 일본 기업들이 프라이핏 마진을 지키며 가격을 올리고 있는 모습은 긍정적이나, 단기적으로는 부정적인 헤드윈드가 있을 것이라고 언급된다. [4-13]
• 미국 금융주와 스몰캡 주식들이 큰 타격을 입었던 상황에서 저평가된 주식을 매수하고 있다고 설명된다. [4-19]
• 중국 시장은 AI 기술 및 소비자의 변화로 인해 긍정적인 전망을 가지고 있으며, AI 관련 주식에 대한 매수가 이어질 것으로 보인다. [4-25]

 

5. 📈 미국 주식 시장에 대한 전망과 투자 전략더 자세히더 쉽게

 

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• 관세 위협이 있지만, 달러의 환율은 경제 펀더멘탈과 이자에 영향을 받을 것이라고 예측된다. [5-1]
• 금리는 상승세를 보일 것으로 예상되며, 달러의 강세와 약세가 반복될 가능성이 크다. [5-5]
• 커머디티 가격 상승은 관세 문제와 관련이 있으며, 향후 10년 동안 인플레이션은 3% 이하로 내려가지 않을 것으로 보인다. [5-20]
• 유가는 하락할 것으로 예상되지만, 가스는 미국 내 공급이 풍부하여 투자 매력이 높다고 평가된다. [5-27]
• 미국 주식의 조정이 마무리되고 있으며, 앞으로 상승 가능성이 더 높다고 분석된다. [5-31]